深交所绿色债券工作专班

“燕子飞时，绿水人家绕”，中国古代诗人将自身对大自然的美好期许寄情于诗词歌赋中，体现出人类对绿水青山、美好生活的不懈追求。当前，中国正步入加速推进绿色化、低碳化的高质量发展新阶段，积极引导社会资本和创新资源流入绿色低碳、社会责任等可持续发展领域，是深交所作为资本市场重要枢纽的使命责任。

作为联合国数据认证的G20国家中拥有最低碳排放总量的证券交易所，深交所拥有大量从事绿色产业的上市公司，总市值超过6.5万亿元，产业链优势明显，绿色发展和信息披露理念得到主动践行。深交所始终重视全产品链条发展，在股权市场以外，深交所债券市场持续加大可持续金融产品供给，优化可持续金融服务，为可持续发展厚植耐心资本。

一是产品供给方面，深交所自2017年推出绿色债券，不断引导资源向绿色交通、清洁能源、环境治理等绿色领域聚集，有效促进绿色低碳产业加速发展。此外，持续丰富债券市场支持可持续发展的产品类型，陆续推出募集资金主要用于支持海洋保护和海洋资源可持续利用相关项目的蓝色债券、募集资金主要用于节能降碳技术研发和应用等低碳转型领域的低碳转型债券，以及通过设置挂钩条款等方式推动企业自身绿色低碳转型的低碳转型挂钩债券，支持企业依托清洁能源、生态环保等资产发行基础设施REITs，为绿色低碳可持续发展提供金融支撑。

二是二级市场建设方面，深交所坚持“以投资者为本”的理念，便利质押式回购安排，允许投资者将持有的中高等级债券质押，以中央对手方担保交收方式为投资者提供融资服务。同时，鼓励引导做市商为绿色债券、乡村振兴债券等提供做市服务，提升可持续发展主题债券流动性。

三是市场服务方面，深交所于官网推出可持续金融服务专区，集中提供可持续金融相关制度规则、实践案例、产品情况、信息公告、培训课程、研究报告等信息资源，便利市场主体“一站式”查询使用，进一步提升可持续金融服务效率。

经过多年服务可持续发展的实践，深交所债券市场也积累了许多优秀案例，覆盖REITs、债券、ABS等多类产品：

一是REITs方面，深圳能源集团股份有限公司依托清洁能源资产发行基础设施REITs产品“鹏华深圳能源REIT”。鹏华深圳能源REIT以位于粤港澳大湾区核心城市深圳的大鹏新区深圳能源东部电厂项目为底层资产，该电厂是目前深圳市已投产运营的装机容量最大、设备最先进、效率最高的集中式天然气发电场之一。REIT询价阶段，全部配售对象拟认购数量为初始网下发售数额的108.15倍，创当时基础设施REITs行业记录。

二是债券方面，23天楹GK是海洋领域民企科技创新蓝色债券，募集资金全部用于建设国内首个重力储能项目“南通市如东县100MWh重力储能”，以重力势能形式储存海上风电、光伏发电等清洁资源，进一步提高如东及南通地区能源利用效率，助力海洋资源保护和可持续利用。募投项目在不使用多余能耗和不增加碳排放的情况下，每天可供应100MWh电力，相较燃煤发电，预计每年可减排二氧化碳4万余吨。

三是ABS方面，深交所创新碳金融新模式，推出碳资产ABS“深圳担保集团-南山区-中小微企业19号资产支持专项计划（碳资产）”，对于加强碳市场的流动性和活跃度、促进全国碳交易市场扩容提质、推动绿色产业发展具有探索意义。在绿色低碳领域，企业普遍面临缺乏融资渠道的现实难题。碳资产证券化产品以企业碳排放权质押贷款债权作为基础资产，通过发行市场流通证券为企业提供融资支持，有效提升碳资产的流动性和市场价值，促进产业绿色低碳转型。通过碳资产证券化，碳资产的拥有者在融资的过程中，依然可以保留对碳资产的自主性，而投资者可以在不直接拥有碳资产的情况下，通过购买证券而获得碳资产所产生的未来收益，参与积极性较高。本期碳资产证券化产品入池企业实际融资成本2.9%，较企业日常融资成本平均降低约290BPs。

为优质企业汇聚耐心资本的案例不断激励我们打造更高质量的债券市场。接下来，深交所将继续推动可持续发展建设。一是进一步扩大绿色债券规模，加大可持续发展领域固定收益产品创新力度，推出一批具有代表性的创新品种，有序推动可持续发展领域REITs项目发行和扩募，满足更多投资者多元化投资需求。二是加强二级市场建设，为可持续债券投资者提供更方便快捷的交易方式，鼓励做市商为可持续金融产品提供更多高质量报价。三是持续丰富可持续金融专区内容和功能，推进英文版本专区开发，为国际投资者提供参考。

中国有句古话说，“心合意同，谋无不成”，深交所将继续和各方一道，共同推进高质量可持续金融体系建设，为可持续发展汇聚更多耐心资本。